Como ministra de Economía, Silvina Batakis recibió un sacudón de realidad en el mundo de las finanzas ayer. Las acciones en el mercado local rebotaron un 4%, pero se desplomaron en la bolsa de Nueva York al igual que los bonos que empujaron el riesgo país a un nuevo récord nominal de 2.596 puntos, el más alto desde el último canje de deuda.
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Como ministra de Economía, Silvina Batakis recibió un sacudón de realidad en el mundo de las finanzas ayer. Las acciones en el mercado local rebotaron un 4%, pero se desplomaron en la bolsa de Nueva York al igual que los bonos que empujaron el riesgo país a un nuevo récord nominal de 2.596 puntos, el más alto desde el último canje de deuda.
Tal como se aguardaba, la baja generalizada en Wall Street fue interpretada por los operadores como la verdadera reacción de los inversores internacionales a los cambios en Economía, porque el lunes la Bolsa norteamericana no tuvo actividad.
El riesgo país argentino elaborado por el JP Morgan se disparó un 9,4% y tocó su máximo desde el canje de 2020, al ubicarse en los 2.596 puntos, mientras que el viernes pasado había llegado a los 2.374 puntos básicos.
Los papeles que cotizan en Wall Street se derrumbaron hasta un 10,2% liderados por Cresud, seguido de Pampa Energía (9,1%) y Tenaris (8,1%), mientras que las subas de Mercado Libre (5,9%) y de Despegar (3,8%) compensaban las bajas generalizadas.
El panel líder S&P Merval de la Bolsa de Buenos Aires rebotó un 3,99% en pesos, a 92.689,47 puntos, debido a compras de oportunidad, pero el indicador tocó ayer en dólares su valor más bajo desde el 6 de mayo de 2021.
En la bolsa porteña las subas fueron para los papeles de BMA que rebotaron 10,18%, CEPU 9,48%, LOMA 8,71%, HAVA 7,10% y BBAR 7,34%, mientras que las bajas afectaron las especie de GRIM 3,95%, PGR 3,56%, GAMI 2,10%, BOLT 2,01% y CAPX que retrocedió 1,99%.
El mercado con un derrumbe de precios y ausencia de inversores institucionales obligó al Banco Central a intervenir en los títulos en pesos para evitar la caída de las cotizaciones.
La intervención de la máxima autoridad monetaria permitió que el Cuasipar subiera 10%, el Par un 3,6% y el TX26 un 2%.
Los bonos anotaron bajas generalizadas de hasta el 5,2% lideradas por el Global 2029, seguido del Global (4,8%) y el Bonar 2030 (3,7%).
La buena noticia
Para la flamante ministra, la buena noticia le llegó desde el mercado paralelo de divisas. El dólar blue -que ella calificó de "mercado marginal"- ayer frenó su escalada alcista y descendió cinco pesos para cerrar a $255 en la punta vendedora y los tipos de cambio financieros registraron un fuerte recorte.
Una hora antes del cierre del mercado cambiario el dólar paralelo había operado a $267, después de tocar el lunes su récord histórico de $280.
La brecha entre la divisa marginal y el tipo de cambio oficial mayorista escaló hasta el 103,65%.
El dólar sin impuestos avanzó 47 centavos a $132,54 para la venta, tras registrar la mayor suba desde octubre de 2020, de acuerdo al promedio en bancos de la plaza porteña.
El ahorro o dólar solidario, que incluye los impuestos País y el 35% deducible de Ganancias, trepó 77 centavos y se ubicó cerca de los $218,69.
El dólar mayorista avanzó 15 centavos a $126,06 y en los dos primeros días de la semana, subió 65 centavos, contra 63 centavos de aumento en el mismo período anterior.
Entre los tipos de cambio financieros el contado con liquidación bajó 5,7% hasta los $265,22, tras llegar el lunes a los $285. El dólar MEP o bolsa también bajó un 5,7% a $257,80.
Los dólares bursátiles registraron una reanudación del reacomodamiento alcista, con una brecha superior todavía al 100% potenciando así aún más las distorsiones, de la mano de una creciente demanda en busca de cobertura dentro de un peligroso clima de creciente incertidumbre política y económica, señalaron analistas del mercado.
El Banco Central
El Banco Central vendió US$ 180 millones, para atender los pagos de demanda de energía por US$150 millones, en momentos de una baja liquidación de divisas.
En las dos primeras ruedas de la semana la máxima autoridad monetaria debió ceder reservas por US$290 millones.
Están dadas las “condiciones necesarias” para una “híper”
El banco JP Morgan alertó que la economía argentina tiene las “condiciones necesarias” para llegar a una hiperinflación.
“Como muestra la historia económica, las crisis políticas aparecen como condiciones necesarias para escenarios de muy alta/hiperinflación”, sostuvo la entidad financiera.
Además, recordó que en octubre del año pasado: “Señalamos que los desequilibrios macroeconómicos requerían un programa de estabilización, aunque la falta de voluntad política hizo que tal enfoque fuera extremadamente improbable”.
Ahora, dijo, los desequilibrios macro “se han vuelto más desafiantes, a pesar del enfoque sensible del FMI para ayudar al país para evitar que caiga en default, y los saltos en los precios de la energía y los productos agrícolas han exacerbado las presiones inflacionarias al alza, lo que suma ansiedad a la política”.
“El camino a seguir parece inestable a medida que nos acercamos al año electoral, que hace que cualquier ajuste ortodoxo sea políticamente costoso y, por lo tanto, inviable. Por otro lado, cualquier estrategia expansiva solo aceleraría la inflación”, advirtió JP Morgan.
Para esa empresa financiera multinacional existe hoy en el país “un camino muy estrecho por delante para lograr los objetivos de política comprometidos bajo el FMI”.
En cuanto a la renuncia del Martín Guzmán, el informe indicó que “se produjo como consecuencia de la conflicto de coalición de Gobierno de larga duración”. “La gota que colmó el vaso parece haber sido la frustración del exministro con la implementación del ajuste de subsidios económicos, una dimensión clave en relación con el ritmo de consolidación fiscal”, puntualizó.