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La decisión de Chaco de pesificar una deuda arrastró a los bonos casi 5%. La decisión preocupó al mercado financiero porque hay provincias con bonos en dólares que podrían seguir el mismo camino. Chaco decidió pagar en pesos al tipo de cambio oficial el servicio de capital e intereses de dos bonos emitidos originalmente en dólares estadounidenses.
El monto del servicio de las obligaciones chaqueñas no parece excesivo ( 263 mil dólares). Por ello, es este un caso testigo para el resto de la deuda denominada en dólares bajo legislación local no calificada como pasivo externo. A nivel provincial, al momento, se pudo contabilizar seis papeles en la misma situación: Chaco 2015, 2023 y 2026, Tucumán 2015 y 2020 y Formosa 2022. En total suman no más de 155 millones de dólares. El bono más castigado fue el TVPA, cupón atado al crecimiento del PIB en dólares, que bajó 4,98%.
El derrumbe de los títulos públicos se produjo luego de conocerse que el gobierno de Jorge Capitanich abonó en pesos un vencimiento que debía honrar en dólares, debido a los controles cambiarios. Los bonos y las acciones finalizaron la rueda con fuertes caídas luego que la provincia norteña de Chaco decidiera pagar en moneda local un vencimiento de deuda en dólares porque no pudo acceder a la divisa estadounidense debido a los controles cambiarios que rigen en el país.
La decisión de la administración chaqueña fue interpretada por el mercado como una cesación de pagos técnica, disparando el temor por otros títulos públicos emitidos en dólares que cotizan en los mercados locales. Entre los bonos, los cupones atados al crecimiento del producto interno bruto fueron los más castigados: el TVPA (en dólares) se desplomó 4,98%, el TVPP (en pesos) perdió 3,49% y el TVPY (regido por la ley extranjera) se derrumbó 4,77%.
Los títulos de Chaco se lanzaron en noviembre 2006, entonces el Gobierno aún vendía dólares. La autoridad monetaria le permitió la compra de los US$ 263.651 para el pago de los servicios de amortización de los Bonos de Saneamiento Garantizado, Series 1 y 2 que vencieron el martes pasado.
Capitanich debe explicar
La Bolsa de Comercio porteña requirió ayer al gobierno de Capitanich que presente “a la mayor brevedad” la constancia de una presentación ante el Banco Central para la compra de dólares destinados a cancelar un vencimiento de deuda que pesificó de forma compulsiva.
“Estimaré se sirva hacer llegar a la mayor brevedad la constancia de la presentación efectuada por esa Provincia ante el Banco Central de la República Argentina, como así también le agradeceré envíe la respuesta que reciba de dicha entidad, a efectos de su difusión”, señala la misiva enviada al ministro de Hacienda de Chaco, Federico Muñoz Femenia.
Asimismo, el avance del cepo cambiario incluyó la semana pasada la pesificación de las remesas afianzando la “regionalización del peso argentino”. En los países limítrofes se pueden comprar, directa o indirectamente, dólares con pesos argentinos. Sin embargo, las cotizaciones siempre lo ubican más depreciado que contra la cotización del dólar “blue” local. La brecha cambiaria respecto al oficial ronda el 32%.